9月15日,由中央财经大学绿色金融国际研究院、卢森堡证券交易所、中国建设银行联合主办的中央财经大学绿色金融国际研究院2019年会暨中国绿色金融与国际市场高层对话论坛在京举办。来自中央政府有关部门,国内外学术研究机构、金融机构、社会组织,以及大型央企的代表出席活动,围绕中国绿色金融的实践与中外绿色金融交流对话进行深入探讨。会上,绿金院还发布了地方绿色金融发展指数、绿色股票指数、绿色债券发展报告、环境权益市场报告、多边开发银行潜力报告、“一带一路”绿色城市交通融资研究等多份成果,展示了绿金院在绿色金融研究方面的前沿成果。

以下为研究成果汇总:

发布《中国绿色债券市场发展报告(2019)》

该成果为中财大绿金院绿色债券实验室在已有研究成果和绿债数据库的基础上,针对中国绿色债券的政策演进和市场发展状况进行的一次全面总结,以期为绿债市场的关注者提供有益参考。

中央财经大学绿色金融国际研究院副院长史英哲表示,当前,中财大绿金院已经搭建了完备的国内贴标绿色债券数据库,并独创性地跟踪了体量庞大、品种多元的非贴标绿债市场。2018年我国非贴标绿色债券募集资金中,有6843亿元投资于绿色产业,充分体现了我国在保持绿债市场持续高速发展上的增量与潜力。未来,在市场实践层面,一是要全面推进资本市场高水平对外开放,设立“绿色债券通”等市场便利;二是要鼓励绿色资产证券化发行,激励产品创新;三是推动绿色市政债券发展,着力解决绿色产业融资面临的期限错配问题;四是要推动区域经济绿色协调发展,加强地方绿色金融能力建设;五是要推动我国绿色意识升级。

此外,在已有国内绿债市场研究的基础上,该报告针对2018年国际绿债市场的整体表现做出了总结,选取世界银行、欧洲投资银行、法国政府、美国房利美等优质发行主体进行了专门分析,并拟于未来进一步搭建国际绿色债券数据库,填补国内空白。

发布《亚洲可持续金融:亚洲绿色债券发行者如何更好进入国际资本市场》

该报告是中财大绿金院与荷兰国际集团(ING Group)的合作成果,主要从绿色债券角度出发,探讨如何促进亚洲可持续金融更好地发展。

中央财经大学绿色金融国际研究院助理院长徐洪峰表示,该报告分别从政策层面、技术层面和实践层面阐述了亚洲各国政府如何加强国内市场环境建设,帮助本国绿债发行者更好地撬动国内外绿色资本:

一是要统一全球绿色金融标准。在一个全球通用的绿色债券标准框架下,可以通过建立一套“翻译机制”将不同国家的不同绿色标准首先变成可比的,进而变成兼容的。

二是要为绿色债券发行给与更多政策支持。通过加强投资者教育、增加绿色债券认证补贴等方式,促进绿色债券市场的建立与完善。

三是要发行更多的“示范性”绿色债券。政府可以通过发行绿色主权债或准主权债等示范性较强的绿色债券,通过国家主权背书撬动社会资本更多向绿债领域流动,加快国内绿色债券市场建设。

发布《中国上市银行可持续发展分析(2019)》

该成果为中财大绿金院绿色债券实验室针对中国47家上市银行的可持续发展状况进行的一次全面总结,完成了对银行业在可持续发展领域的创新性研究。

中央财经大学绿色金融国际研究院院长王遥表示,在金融供给侧改革的进程中,众多银行如何转型发展成为优胜者避免淘汰已是当务之急。在此背景下,2018年银行业的经营状况呈现出“稳中有变,变中待革”的局面。

“稳”主要体现在上市银行数量持续增加;资产规模稳步增长;贷款作为资产增长的核心地位不动摇;经营业绩持续改善;抗风险能力不断加强。

“变”主要呈现为零售业务突飞猛进,个人贷款增量显著;中间业务占比下滑,但内部结构发生较大变化,银行卡类业务逐渐成为主力;科技服务能力不断增强,金融科技生态圈初步建立;社会责任履行意识不断加强,ESG三个维度面面俱到。

“革”则主要表现为,在资源向头部聚拢、资本市场雷声不断的当下,区域性银行如何通过改革找准自我定位,适应时代的发展,走出一条属于自己的特色发展之路。

中央财经大学绿色金融国际研究院副院长史英哲表示,展望银行业未来的发展,外部环境受贸易战影响存在较大的不确定性,但在种种不确定性中,宽信用的主基调却又十分确定。在这种大环境下,银行业一是应抓住永续债发行提速的机会,有效夯实资本金,在宽信用的路上支持小微、民营企业融资把握发展中的新机遇;二是应加快处置不良资产;三是应依托金融科技构建智能风控系统,用系统标准化的流程规范合规的经营;四是在社会责任方面,以更加积极的姿态参与社会活动,引导社会绿色健康发展。

发布《多边开发银行在绿色“一带一路”中的角色》

该成果是中财大绿金院继发布《多边开发银行的绿色金融角色》和《多边开发银行间绿色金融合作研究:亚洲基础设施投资银行与欧洲投资银行合作案例分析》后又一以“多边开发银行”为主题的研究成果。

中央财经大学绿色金融国际研究院助理院长徐洪峰表示,该报告通过对“一带一路”投融资活动的环境影响进行分析,针对现存的问题和不足,探讨了如何利用多边开发银行的各项优势来推动“一带一路”的绿色发展,为多边开发银行找准自身在绿色“一带一路”中的定位提供支持。“事实上,多边开发银行可以通过加强投融资活动和能力建设、强化协调者角色、做好政策支持等方面入手,突破阻碍‘一带一路’绿色投融资发展的瓶颈问题。”

中央财经大学国际合作部负责人Mathias Lund Larsen表示,与一般的商业机构相比,多边开发银行具有长期性与稳定性、反周期性、优惠性、技术援助专业性和更强的社会资本动员力,通过发挥这五个方面的优势,多边开发银行能更好地支持 “一带一路”沿线国家建立绿色金融体系,促进本国绿色可持续发展。

发布《2018中国环境权益市场报告》

该报告是国内少有的对各个环境权益市场做出全面、综合分析和评价的研究成果。

该报告梳理了中国碳排放权、排污权、用能权(节能量)和水权四个主要试点示范市场的发展进程和现状,概括总结了四个市场在发展过程中遇到的问题和挑战,并有针对性地提出进一步发展环境权益市场、丰富融资工具的政策建议,希望能为完善环境权益市场提供来自智库的研究智慧,并为政策制定者提供参考。

此外,报告指出,排污权和用能权交易市场还存在各自的特性问题,为了市场的更好发展,排污权交易需要做好与排污许可制度之间的衔接工作,并与环保税积极配合协调,避免过多增加企业负担;用能权交易应解决好与节能量交易市场自身的重复建设问题,并做好与碳排放权交易制度的衔接工作。

发布《2019养老金融报告》

该成果为我国首份从金融学科角度发布的针对养老产业的养老金融工具专项报告,对我国养老产业的未来进行了预测,并对养老金融工具选择提供了建议。

健康金融板块是中财大绿金院的重要研究方向之一,在健康金融课题组中专门设立养老小组,通过深入研究养老保险制度、长期护理险、以房养老险、意外伤害险、养老目标基金、商业银行养老理财产品、养老产业专项债券、养老产业引导基金、养老地产信托和融资租赁十种金融工具对于养老体系的贡献度,提出养老金融工具的具体施用路径,进而促进我国养老产业的发展。

中财大绿金院健康金融实验室(数据库)主任、课题组组长任国征表示,关注老年健康也是该报告的一大特点。在具体研究中,一是突出重点,将养老体系下的老龄产业和养老金融中的金融工具作为两个学术方向集中精力深入研究。二是注重方法,实施实验室、课题组和数据库三位一体的模式,保障了养老金融研究跨学科、重数据、国际化的研究目标的实现。三是讲究实用,养老金融是实践性较强的话题,课题组当前研究的十种金融工具都具有很强的现实针对性和实践操作性,很多设计与论证中获有关部门肯定。

据悉,中财大绿金院在养老金融方面还围绕以下三个方面的内容进行深入研究:一是养老金融政策,将对现有政策进行系统回顾梳理,并按逻辑分类。二是增加养老金融工具研究的种类和深度,如研究新农合、公共养老储备基金、家族信托、养老ABS、税收递延保险等对养老的贡献度。三是进一步加强国际经验研究,在原有对美国和日本先进经验研究之上,添加对瑞士的成功经验和波兰的失败经验等的研究和探讨。

发布《地方绿色金融发展指数与评价报告(2019)》

该成果为全国首个分省区、全覆盖的评价地方绿色金融发展水平的系列评估报告,中财大绿金院已连续两年推出该报告。

中央财经大学绿色金融国际研究院院长王遥表示,研究团队以客观性、公平性、科学性、可比性为原则,经过与地方绿色金融具体实践者的充分沟通,构建改善了省级绿色金融发展评价指标体系,并采用专家打分法设置了指标权重。该指标体系分为三个层级,包括政府方面的政策推进和市场层面的实施效果两个方面,涵盖13个二级指标和60个三级指标。在该指标体系下,中财大绿金院对各省绿色金融发展成果进行了更直观的判断,并对各地区绿色金融的发展成绩进行了总结梳理。

此外,目前,中财绿金院已经建立涵盖31个省(自治区、直辖市)最早追溯到2000年的地方绿色金融数据库,据此将于每年9月发布地方绿色金融发展指数与评价报告,旨在客观评价地方绿色金融发展水平,促进和推动全国范围内的绿色金融的广泛发展。

发布《绿色票据评价标准与实施推广路径研究》

该成果为国内首份系统性研究绿色票据评价标准及实施推广路径的研究报告,为完善中国绿色金融体系,丰富绿色金融产品供给及支持中小企业绿色转型提供了有利支持。

中央财经大学绿色金融国际研究院院长王遥表示,绿色票据的推广实施有助于落实国家绿色发展战略,推动绿色产业发展,并激励企业形成绿色转型的内生驱动力。该报告梳理了当前国家已有的绿色票据评价办法和实施流程,并设计了绿色票据标准的操作性细则及实施路径,一方面能够加强绿色票据顶层设计,另一方面可推动绿色票据基础设施的建设。目前,绿色票据标准研究已经过三轮论证会,人民银行总行和人民银行南昌中心支行领导、金融机构票据专家均参与了课题论证。下一步绿色票据标准将在人民银行的领导下,在江西、浙江、广东等地区落地实践。

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